雙匯發展股票回測,業績驚艷!年化達15.5%

很省股票 134 0

雙匯發展這只股票,小杜曾經回測過,時間是7月9日。但當時回測比較簡單,且沒有設置買入、賣出預警價,回測過程或有不符合規則的地方。因此,今日重新回測,看看能否從這只股票上取得滿意的收益?


仍從2011年開始觀察,計算過程忽略稅費。


2011年——


4月29日,公布年報,10派5元,當日價格58.15元,股息率0.5/58.15=0.86%,遠低于“股息率高于4%”的買入條件。



雙匯發展股票回測,業績驚艷!年化達15.5% 股票資訊 第1張


2012年——


4月29日,公布年報,10派5.5元,價格64.88元,股息率還是太低。


2013年——


3月26日,公布年報,10轉10股派13.5元,當日價格79.80元,股息率為1.35/79.80=1.69%,太低。


2014年——


2月25日,公布年報,10派14.5元,當日價格40.50元,股息率為1.45/40.50=3.58%,低于買入標準。


由于股息率接近4%,設置買入預警價:1.45/4%=36.25元。


4月28日,股價收于36.02元,股息率變為1.45/36.02=4.03%,符合買入條件。檢查季報增速,也符合買入條件。


假設在此買入10000股,投入資金360200元


2015年——


3月26日,公布年報,10轉5股派14.2元,股價36.55元,股息率為1.42/36.55=3.89%,繼續持股。


4月30日,公布一季報,扣非凈利潤增速為-10.07%,按規則應賣出。當時價格38.19元,收回現金38.19*10000=381900元


當年二、三季度扣非增速仍為負,年報才轉正。因此2015年不再操作。


2016年——


3月30日,公布年報,10派12.5元,股價21.12元,股息率為1.25/21.12=5.92%,檢查扣非凈利潤增速,為正,可以重新買入。


用原資金可買18000股,余1740元現金


4月28日,除權,股價為20.46元,股息率為1.25/20.46=6.11%,分紅可以再投。實得分紅1.25*18000=22500元,加上期現金,可買1100股,余1734元。賬戶余額為19100股+1734元現金


9月26日,中報10派9元除權,股價23元,股息率為1.25/23=5.43%%,分紅可以再投。實得分紅0.9*19100=17190元,加上期現金,可買800股,余524元。賬戶余額為19900股+524元現金


雙匯發展股票回測,業績驚艷!年化達15.5% 股票資訊 第2張


2017年——


3月23日,公布年報,10派12元,加上中報10派9元,全年共計10派21元,股價23元,股息率為2.1/23=9.13%,繼續持股。


4月28日,公布一季報,扣非凈利潤增速為-19.38%,按規則應賣出。當時股價21.73元,收回現金21.73*19900+524=432951元


此后二、三、四季度扣非凈利潤均為負,當年不再操作。


2018年——


3月27日,公布年報,10派11元,股價25.32元,股息率為1.1/25.32=4.34%,但扣非凈利潤仍為負(-2.33%)。一般來說,我們在扣非凈利潤增速小于-10%賣出后,要等到它轉正再操作,因此不買。


4月25日,公布一季報,扣非凈利潤轉正,股價26.40元,股息率為1.1/26.40=4.17%,符合買入條件。用原資金可買16300股,余2631元現金


設置賣出預警價:1.1/3%=36.67元。


4月27日除權,股價25.01元,股息率變大,分紅可以再投。實得分紅1.1*16300=17930元,加上期現金,可買800股,余553元。賬戶余額為17100股+553元現金


12月7日,三季報10派9元除權,股價22.59元,股息率變大,分紅可再投。實得分紅0.9*17100=15390元,加上期現金,可買700股,余130元。賬戶余額為17800股+130元現金


2019年——


3月16日,公布年報,10派5.5元,加上三季報10派9元,全年共計10派14.5元。股價為25.32元,股息率為1.45/25.32=5.73%,繼續持股。


4月22日除權,股價25.78元,股息率為1.45/25.78=5.62%,分紅可以再投。實得分紅0.55*17800=9790元,加上期現金,可買300股,余2186元。賬戶余額18100股+2186元現金


設置賣出預警價:1.45/3%=48.33元,目前(截至11月8日)仍未達到,因此,繼續持有。


11月8日收盤價33.47元,如果此時結算,賬戶總值為33.47*18100+2186=607993元,相對于期初投入360200元,漲幅為68.79%,實際持有時間3.625年,年化收益率15.5%


這個收益率達到了我們想要的15%的年化收益率,非常令人滿意,再看看這幾年的K線圖,就更滿意了——我們的買入點位在圖中十字線處,你是不是對股息率模式的神奇之處更有信心了呢?


雙匯發展股票回測,業績驚艷!年化達15.5% 股票資訊 第3張


最近雙匯發展漲得很好,很多朋友問我,怎么辦,要不要賣掉,“我怕坐過山車”。對此,小杜不好說賣,也不好說不賣,大家來市場投資,一定要自主決策,自負盈虧。但你若問小杜自己會不會賣?堅決不!因為,按股息率模式的規則,沒有賣點。這是百分之百明確的答案,不管后面怎么走,我都不會更改!除非,出現“賣出兩條件”之一。


在此,小杜還要說一件事,前段時間,小杜提出過聶夫比例的探討,認為聶夫比例有助于選出分紅率較低的高股息率股票——這一點沒錯——但之所以要選分紅率較低的股票,是認為它們更安全、年化收益率更好,結合雙匯發展的實例,大家不妨跟小杜一起反思一下,這個結論到底成不成立?因為,雙匯發展近年來的分紅率奇高,但,投資于它的結果好像也挺好。


2013年:每股分紅1.45元,每股收益1.75元,分紅率82.86%;


2014年:每股分紅1.42元,每股收益1.8358元,分紅率77.35%;


2015年:每股分紅1.25元,每股收益1.2892元,分紅率96.96%;


2016年:每股分紅2.1元,每股收益1.3346元,分紅率157.35%;


2017年:每股分紅1.1元,每股收益1.3091元,分紅率84.03%;


2018年:每股分紅1.45元,每股收益1.4894元,分紅率97.35%。


我們知道,高股息率股票中,分紅率較低的典型是銀行股,基本都在30%左右,那么,假設低分紅率更優,則我們回測過的銀行股應該普遍超過雙匯發展15.5%的年化收益率。事實如何呢?


經回測,多家銀行在同一時期(2011年-2019年)、運用同一種方法操作(股息率模式),其年化收益率分別如下:


南京銀行:37.4%

浦發銀行:32.5%

招商銀行:25%

光大銀行:22%


交通銀行:20%

興業銀行:19.3%

建設銀行:16%


農業銀行:11%

工商銀行:9.1%

中國銀行:6.1%

北京銀行:-8.5%


結論如何,留給大家思考。

發表評論 (已有0條評論)

還木有評論哦,快來搶沙發吧~

11选5赚钱方法