高杠桿是否一定等于高風險?

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外匯保證金交易在世界范圍內都十分受歡迎,與其他投資方式相比,可以利用杠桿也是外匯保證金交易吸引投資者的重要原因之一。

經紀商會為投資者提供不同的杠桿,很多國家監管機構對于杠桿也有著不同的要求,所以不同的經紀商所能提供的杠桿比例也有所不同,常見的有10倍、20倍、50倍、100倍、200倍、300倍、400倍、500倍等等。

此外,經紀商所提供的杠桿比例也不是一成不變的,在一些重大事情發生的前后,經紀商可能會下調杠桿比例,以降低風險。

而對于杠桿,有一部分投資者存在一個誤區,就是交易商提供的杠桿比例越大,風險也就越高,事實上并非如此。

在這里,我們要弄清的一個概念,就是保證金杠桿和實際杠桿,這二者是有區別的。

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保證金杠桿與實際杠桿

所謂保證金杠桿,就是經紀商所提供的杠桿,在數值上是與保證金成倒數的。比如說,某個經紀商為某一種賬戶類型提供100倍的杠桿,也就是說要求用戶存入交易總額的1%作為保證金,也就是說,如果投資者想要交易1個標準手的美元/日元,交易總額為10萬美元,需要的保證金是1000美元,也就是說,投資者的賬戶里必須有至少1000美元才可以。

但是,在實際的交易當中,大多數交易者都不會把賬戶的所有資金作為每筆交易的保證金,因此,保證金杠桿,往往不是投資者所使用的實際杠桿。

實際杠桿應該是投資者賬戶里面未平倉的資金總額與投資者的賬戶總額之比。

同樣拿上面的例子來說,交易者的賬戶里面有1000美元,但是,交易者并未進行1個標準手的交易,而是進行了0.5手的交易,交易總額為5萬美元,這個時候,交易所需的保證金是500美元,他的實際杠桿則是50000/1000=50倍杠桿。

所以說,保證金杠桿是投資者所能使用的最大杠桿,一般情況下,實際杠桿都要小于保證金杠桿。

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杠桿與賬戶實際風險

在了解保證金杠桿和實際杠桿之后,我們就可以明白,保證金杠桿所衡量的,是可以交易的最大金額,經紀商提供保證金杠桿的目的是降低投資者的交易門檻,并不是經紀商提供多少,投資者就要用多少,經紀商更不會強迫投資者使用最高的杠桿。因此理論上來說,保證金杠桿與投資者承擔的風險并沒有關系,即使經紀商給投資者100倍、1000倍的杠桿,投資者依舊可以只選擇5倍,10倍甚至不用杠桿。

也正因為這一點,高杠桿經紀商會認為低杠桿經紀商的資金利用率低,畢竟“以小博大”也是外匯交易的重要優勢之一。高(保證金)杠桿的支持者認為,在賬戶資金一定的情況下,保證金杠桿越高,保證金被用掉的比例也越小,相應的,所能承受的波動也越大,爆倉的風險也就越小。

這種說法是正確的,但是,是在投資者具有嚴格風控意識的前提下,在交易當中,保證金杠桿往往會影響投資者實際杠桿的使用,投資者需要認真考慮下,假設賬戶里有1000美元,在可以進行價值10萬甚至50萬、100萬的交易的時候,是否能控制自己只做1萬美元的交易。過高的保證金杠桿可能會導致投資者對風險的誤判,增加實際杠桿倍數,而實際杠桿倍數則真的是“盈虧放大器”了,在過高的實際杠桿下進行交易,幾個點的價格波動就可能讓投資者血本無歸。這也是為什么,美國、日本、歐洲等國家或地區的監管機構會對最高杠桿比例有要求的原因。

經紀商提供高杠桿并不是一件壞事,高杠桿給了資金量不足的投資者參與市場的機會,作為吸引用戶的手段并沒有問題,賬戶的實際風險仍舊取決于投資者本身的風控意識。因此,投資者,尤其是小額賬戶的投資者,一定要慎重選擇實際杠桿倍數,畢竟如果賬戶里只有幾百美元,采用500倍杠桿進行交易,可能幾分鐘就會被清出局了。不管經紀商提供多少倍杠桿,投資者仍舊應該按照自己的節奏進行交易。事實上在大多數情況下,專業交易員使用的杠桿都比較低,這樣可以更好地保護交易資本。

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經紀商提供的不同賬戶與杠桿

保證金杠桿,與投資者選擇的經紀商有直接關系,有的經紀商只提供一種杠桿,也有很多經紀商提供不止一種杠桿,而不同種杠桿,往往與交易賬戶類型相關。比如,有些平臺會為STP賬戶提供100倍的杠桿,而為對賭賬戶提供400倍的杠桿等。

如果經紀商提供多種杠桿,投資者一般是可以通過給平臺發郵件、聯系客戶經理等方式來對杠桿進行修改。需要特別注意的是,杠桿的修改很多時候意味著賬戶類型的變更,不同賬戶類型有不同的交易限制,在點差、交易品種、是否支持EA交易等方面都可能有區別,在修改之前一定要咨詢清楚。

杠桿是一把雙刃劍,在放大盈利的同時也放大虧損,高風險高利潤是金融產品的普遍特征,投資者需要根據外匯市場的波動,以及自身的風險承受能力,去確定實際杠桿的使用,不要受其他因素的影響。

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