我的持倉邏輯和投資思路

很省股票 39 0

之前有朋友問我個股持倉邏輯,具體個股是不方便公開說的,這是對你的保護,也是對我的保護。


不過投資思路和板塊邏輯是可以談的,當然本人才疏學淺,很多時候也經常犯錯誤,思路不一定都對,僅供參考。


在說持倉板塊邏輯方面,實際上先得說說投資思路,因為很多時候無論是選股、選板塊、操作,都需要建立在大的投資思路之上。



1、好股的新標準。

關于這個問題,仁者見仁,智者見智。每個人標準不同,好壞判定不同,總是有分歧的。因此市場才有了買的,又有了賣的,買賣雙方才能正常成交,市場才有了生機。


有人覺得公司能持續創造現金流的就是好股,有人認為業績能持續增長的是好股,還有人認為只要能漲的就是好股。


我認為,從股票的角度,不同市場時期,好股的標準是不一樣的。要因地制宜,根據市場不同情況,衡量好股的標準,這是我近年最大的心得和收獲。


當前市場股票數量越來越多,而增量資金除了3、4月份有明顯流入,后面并沒有出現明顯增量資金持續流入。


因此,這種情況下,資金是有限的,不可能市場資金能照顧到每一只基本面”優秀“的公司,所以在當前我認為好股需要兩點:1,公司基本面優秀,有基本面支撐。2,有機構主力大資金的認可。必須兩者兼具才是當前的好股。我在前期《今年投資的得與失》里有詳細敘述。



2、交易的長中短。

孫子曰:“夫兵形象水,水之形,避高而趨下,兵之形,避實而擊虛。水因地制流,兵因敵而制勝。故兵無常勢,水無常形。能因敵變化而制勝者,謂之神。故五行無常勝,四時無常位,日有短長,月有生死。”


炒股有時候很像沒有硝煙的戰爭,孫子兵法說的很明確,要因地制宜,因敵制勝,這才是作戰的最高境界,也是投資的最高境界。


因為市場是不斷變化的,市場變,你不變,那就會被淘汰。因此,我是根據公司的變化、市場的變化、自身的情況變化,決定持倉時間長短。有些適合長期持有,有些出現變化該賣出就要堅決賣出。因地制宜,因敵制勝。



3、“應變”最高的境界。

應變的重要性,上面實際已經說清楚了,這里只是再次強調應變的重要性。




下面講講持倉板塊的思路:

首先是基因檢測板塊,其主要邏輯是我國老齡化,老齡人口越來越多,為醫療提供廣闊的行業空間。而基因科技是當前及未來國際最先進醫療技術,是未來有望應對遺傳疾病、癌癥等疾病最有效方法,隨著技術的進步,以前還是概念的基因精準醫療,已經有業務開始逐步普及到現實生活醫療服務中,這給相關板塊行業帶來實際業績增長,而不是過去僅存于概念,同時基因檢測板塊不受制于類似仿制藥的集采政策。當前基因測序又細分為三個子行業:儀器、試劑、服務,有的公司專注于其中儀器試劑,有的公司專注于診所服務,而近年來還有部分公司由上游儀器試劑拓展到檢測診所服務,形成一條龍,邏輯上來說一條龍服務由于產品都是自己的,具有成本優勢,如果服務拓展開來,比起只做服務的更具有競爭優勢。


綁定大客戶的全裝修板塊,說板塊有些牽強,實際是綁定了龍頭大客戶的地產下游行業。我發現地產行業下游分化很明顯,隨著地產行業整體近年的放緩,地產下游公司景氣度也有所下降,所以我對地產下游本來都沒怎么關注了,但最初發現某地產下游的涂料公司業績增長很好,股價也很強,于是我又把地產下游的公司翻出來挨個看了一遍,我驚奇的發現兩極分化很明顯,部分下游行業增速這兩年明顯放緩,而少數部分增速今年增快了,我想弄明白什么原因,于是發現它們共同之處:如部分油漆涂料、防水材料、保溫材料、木門等,增速反而加快,通過調研和分析,找出幾個主要原因,一是由于環保原因,各地陸續出臺要求推出全裝房,一些綁定大地產商的公司受益全裝房比例提升,業績加速;另一個也是由于環保原因,小企業關閉,行業向大企業集中并產品漲價,綁定大客戶的企業量價雙升。那么為什么定制家具并沒有受益于全裝房政策,因為定制家具并不在全裝房的必需配置范圍標準內。按照這個邏輯,以及對比多個相關行業上市公司增速,部分油漆涂料、防水材料、保溫材料、木門等地產下游細分行業綁定大客戶的公司業績加速增長,邏輯是受益3方面:全裝房政策、小廠關閉大廠漲價、綁定大客戶工程項目。


最后,還有部分持倉,還有部分不是板塊的邏輯,實際上是基于基本面業績困境反轉的判斷,沒有板塊的邏輯原因,就不展開說了。



最后,再羅嗦一句,應變之道,存乎一心,市場會變、公司會變、投資邏輯會變,你的心也會變,你的策略也應該跟隨應變。

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